발해인프라투융자회사 상장 추진 향후 전망까지

발해인프라투융자회사(발해인프라)가 연내 상장을 추진하면서 국내 증시에서 주목받고 있습니다. 국내 최초의 토종 민간 인프라 펀드 상장으로, 이는 한국 금융 시장에 중요한 이정표가 될 것입니다. 이번 포스팅에서는 발해인프라의 상장 추진 배경, 주요 투자 포인트, 그리고 향후 전망에 대해 심도 있게 살펴보겠습니다.

발해인프라의 상장 추진 배경

발해인프라는 KB자산운용이 운용하는 사모 인프라 펀드로, 지난 2006년 출범하였습니다. 이 펀드는 KB국민은행, 국민연금, 공무원연금, 사학연금 등 17개 기관이 총 1조1900억원을 출자하여 조성된 바 있습니다.

주요 투자처로는 신대구부산고속도로, 서울 용마터널, 남양주 도시고속도로, 수원 외곽순환도로, 산성터널 등이 있으며, 현재 펀드 운용액(AUM) 기준 잔액은 약 8500억원 규모입니다.

 

발해인프라의 상장은 지난 5일 주주총회 결의를 통해 추진되었으며, 대표 상장주관사는 KB증권이 맡았습니다. 인프라 펀드의 특성상 거래소 신고 등 절차가 간소화되어 있어 상장까지 소요되는 시간이 상대적으로 적습니다. 이에 따라 이르면 10월 내 상장이 이루어질 것으로 예상됩니다.

발해인프라의 투자 포인트

발해인프라의 주요 투자 포인트는 안정적인 배당과 낮은 부채비율입니다. 인프라 펀드는 특성상 리츠보다 부채비율이 현저히 낮아, 고금리 시대에도 상대적으로 이자 부담이 적어 안정적인 배당이 가능합니다.

 

국내 상장 리츠의 부채비율은 통상 100~400%인 반면, 인프라 펀드는 부채비율이 30%를 넘을 수 없습니다. 이러한 구조적 장점은 투자자들에게 안정성을 제공합니다.

또한, 발해인프라는 물가 연동제를 적용하여 인플레이션을 반영할 수 있습니다. 도로 통행료 등은 물가상승에 따라 조정되기 때문에, 인플레이션 시기에도 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 발해인프라의 배당수익률은 7~8% 수준으로, 이는 주식 시장에서 상당히 매력적인 수익률입니다.

국내 최초의 토종 민간 인프라 펀드 상장

발해인프라는 국내 첫 토종 민간 인프라 펀드 상장이라는 점에서도 큰 주목을 받고 있습니다. 현재 국내 증시에 상장된 인프라 펀드는 맥쿼리자산운용이 운용하는 맥쿼리인프라가 유일합니다. 따라서 발해인프라의 상장은 국내 인프라 펀드 시장에 새로운 활력을 불어넣을 것으로 기대됩니다.

 

증권업계 관계자는 "지난 몇 년 사이 은행 등 안정적인 배당 수익을 추구하는 주식 투자자들이 늘었지만, 인프라 펀드 분야에선 선택지가 넓지 않았다"고 언급했습니다.

 

발해인프라 상장은 이러한 투자자들에게 새로운 선택지를 제공하고, 토종 펀드들의 인프라 펀드 상장의 물꼬를 틀 것으로 예상됩니다.

KB증권의 역할과 하반기 IPO 시장 전망

발해인프라 상장의 대표 상장주관사는 KB증권이 맡았습니다. KB증권은 올해 상반기 기업공개(IPO) 시장에서 실적 1위를 차지한 바 있으며, 발해인프라 상장을 통해 하반기 IPO 시장에서도 경쟁사들과 격차를 벌릴 것으로 예상됩니다. 특히, KB증권은 올해 상반기에 HD현대마린솔루션을 성공적으로 상장시켜 주목받았습니다.

 

발해인프라의 공모 규모나 기업가치는 아직 구체적으로 알려지지 않았지만, 자산과 수익률 등을 감안하면 조 단위 기업의 IPO와 맞먹는 공모 규모가 될 것으로 예상됩니다.

 

하반기에도 케이뱅크 상장 대표 주관사로 참여하여 기업가치 5조원대로 예상되는 상장을 준비 중이며, 두산 모트롤의 방산 사업부문이었던 MNC솔루션의 상장도 추진 중입니다.

발해인프라 상장의 의미와 향후 전망

발해인프라의 상장은 단순히 하나의 펀드가 상장되는 것을 넘어, 국내 금융 시장에 새로운 방향을 제시하는 중요한 사건입니다. 특히, 인프라 펀드의 특성상 안정적인 배당 수익을 제공할 수 있어 고금리 시대에 투자자들에게 매력적인 투자처로 다가갈 것입니다.

더 나아가, 발해인프라의 성공적인 상장은 다른 토종 인프라 펀드들의 상장을 촉진하는 계기가 될 것입니다. 이는 국내 인프라 펀드 시장의 활성화와 함께 투자자들에게 다양한 선택지를 제공할 수 있게 합니다.

 

결론적으로, 발해인프라투융자회사의 상장은 국내 증시와 인프라 펀드 시장에 중요한 변화를 가져올 것입니다. 투자자들은 안정적인 배당과 낮은 부채비율, 인플레이션 반영 가능성 등의 장점을 갖춘 발해인프라를 주목할 필요가 있습니다.

 

앞으로도 발해인프라의 상장 진행 상황과 함께, 국내 인프라 펀드 시장의 동향을 지속적으로 지켜보는 것이 중요할 것입니다.

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